ニッポンインシュア(5843)

10/3上場予定

概要は以下の通り。予定株価は810円。もし公開価格割れとかしたら拾いたい。できれば500円台で！でも最近のIPO強いから無理かな…

良い点

• 社長を始めとして、経営層が一定数の株を持っている。
• 業種がとても地味だが、安定的に成長しやすい分野。
• 親会社的な位置づけの三好不動産は、福岡ではとても有名な不動産会社。管理戸数が42,000もある。そこの事業とシナジーがある。
• 上場するのがグロースではなくてスタンダード。調達額もたいしたことない。→上場詐欺の懸念が少ない。かつ、上場直後から馬鹿みたいな成長期待で株価が爆上がりする可能性が低い。
• 今後要確認だが、この規模感でわざわざ上場すると言うのは、おそらく採用と、顧客への安心感を出そうとしている狙いがあるのだと思われる。そのメリットを得られるのであれば、上場費用や、割安に株価を売り出す事はやむなしと考えているのではないか。→投資家としては割安に買えるなら、とてもハッピー
• 想定PERが10というのは、この感じの会社だとマーケットからは受けいられない気がする。最初は落ちるっしょ。

悩ましい点

• 三好不動産の賃貸物件の入居者を入れるときに、ここの家賃保証をつけるパターンも多いのだろうが、ある意味、親子上場っぽい関係にあるので(ちなみに三好不動産は非上場)、利益相反的なところはどう処理するのか？
• 上場後の利益計画が結構弱い。上場費用でかなり圧迫されるのだろうか？